Compensação de ações. O que é compensação de ações. Compensação de ações é uma maneira corporações usam opções de ações para recompensar funcionários Empregados com opções de ações precisam saber se seu estoque é investido e vai manter seu valor total, mesmo se eles não são mais empregados com essa empresa Porque o imposto Consequências dependem do valor justo de mercado das ações, se o estoque está sujeito a retenção de imposto o imposto deve ser pago em dinheiro, mesmo se o empregado foi pago pela compensação de capital. BREAKING Down Compensation. Because ações startups geralmente não têm o dinheiro Entretanto, muitas leis e questões de conformidade devem ser cumpridas, tais como dever fiduciário, tratamento tributário e dedutibilidade, registro E as cargas da despesa. Quando vesting, as companhias deixam empregados comprar um número predeterminado das partes em um set o pricepanies pode veste em um spec Ou calendário mensal, trimestral ou anual. A calendarização pode ser definida de acordo com os objectivos de desempenho da empresa ou individual, ou com os critérios de tempo e de desempenho. Os períodos de vencimento são geralmente de três a quatro anos, tipicamente iniciados após o primeiro aniversário de A data em que um funcionário se tornou elegível para compensação de ações Depois de ser investido, o empregado pode exercer sua opção de compra de ações a qualquer momento antes da data de vencimento. Por exemplo, um empregado tem o direito de comprar 2.000 ações em 20 por ação. Por ano ao longo de três anos e ter um prazo de 5 anos O empregado paga 20 por ação ao comprar o estoque, independentemente do preço das ações, durante o período de cinco anos. Opções de ações. Direitos de apreciação de estoque SARs deixar o valor de um número predeterminado Das ações ser pago em dinheiro ou ações ações Phantom paga um bônus em dinheiro em uma data posterior igualando o valor de um conjunto de ações Planos de compra de ações do empregado ESPPs deixar os funcionários comprar a empresa Ações com desconto Unidades restritas e unidades de ações restritas As RSUs permitem que os funcionários recebam ações por meio de compra ou doação após um número definido de anos e metas de desempenho. Opções de ações de exercício. As opções de ações podem ser exercidas pagando em dinheiro, trocando ações já possuídas, trabalhando Com uma corretora de ações em uma venda no mesmo dia ou executando uma transação de vender para cobrir, no entanto, uma empresa tipicamente permite apenas um ou dois desses métodos. Por exemplo, as empresas privadas tipicamente restringem a venda de ações adquiridas até que a empresa seja pública ou É vendido Além disso, as empresas privadas não oferecem vendem-para-tampa ou mesmo dia sales. Employee Stock Option - ESO. BREAKING Down Empresa empregado opção - ESO. Employees normalmente devem esperar por um período especificado de aquisição para passar antes que eles possam exercer A opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar incentivos entre os empregados e acionistas de uma empresa Acionistas querem ver o estoque pri Como recompensar os funcionários como o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como um Acordo de Opção de Ações Works. Assume que um gerente é concedido opções de ações eo contrato de opção permite que o gerente para comprar 1.000 Ações de ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de 50 por ação 500 ações da colete total após dois anos, e as 500 restantes ações vencimento no final de três anos Vesting refere-se ao empregado adquirindo a propriedade sobre as opções, E vesting motiva o trabalhador a ficar com a empresa até que as opções vest. Examples of Stock Option Exercising. Using o mesmo exemplo, suponha que o preço da ação aumenta para 70 após dois anos, que está acima do preço de exercício para as opções de ações O gerente Pode exercer através da compra das 500 ações que são investidos em 50, e vender essas ações ao preço de mercado de 70 A transação gera um ganho de 20 por ação, ou 10.000 no total A empresa mantém uma experiência D o gerente durante dois anos adicionais e os lucros dos empregados do exercício da opção de compra de ações Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício 50, o gerente não exerce as opções de ações Desde que o empregado possui as opções para 500 ações após dois Anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até que as opções expiram Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento do preço das ações para baixo da estrada. Factoring em Despesas da empresa. ESOs são muitas vezes concedidos sem qualquer dinheiro Se o preço de exercício é de 50 por ação eo preço de mercado é de 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicada pelo número de ações de opções de ações Se 500 ações são investidos, O montante pago ao empregado é de 20 x 500 ações, ou 10.000 Isso elimina essa necessidade para o trabalhador para comprar as ações antes da ação é vendida, e esta estrutura faz as opções Os ESOs mais valiosos são uma despesa para o empregador e o custo de emissão das opções de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa. Fundos de remuneração. Compensação baseada em ações. As empresas start-up freqüentemente usam remuneração baseada em ações para incentivar seus executivos e Empregados A remuneração baseada em ações oferece aos executivos e funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento da empresa e, se estruturada adequadamente, pode alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas e investidores da empresa, sem queimar o dinheiro da empresa. De compensação baseada em ações, no entanto, deve levar em conta uma miríade de leis e exigências, incluindo considerações de lei de valores mobiliários, tais como questões de registro, considerações fiscais tratamento fiscal e dedutibilidade, considerações contabilísticas despesas, diluição, Conflito de interesses e diluição das relações com investidores, compensação excessiva, Compensação baseada em ações mais freqüentemente usado por empresas privadas incluem opções de ações de incentivo e não qualificado e ações restritas Outras formas comuns de remuneração baseada em ações que uma empresa pode considerar incluem direitos de valorização de ações, unidades de ações restritas e lucros interesses de parcerias e LLCs tributados Como parcerias apenas Cada forma de compensação baseada em ações terá suas próprias vantagens e desvantagens únicas. Uma opção de compra de ações é um direito de comprar ações no futuro a um preço fixo, ou seja, o valor justo de mercado das ações na data de outorga. Geralmente sujeitos à satisfação de condições de aquisição, tais como o emprego continuado e / ou a realização de metas de desempenho, antes que eles possam ser exercíveis Existem dois tipos de opções de ações, opções de ações de incentivo ou ISOs e opções de ações não qualificadas ou ISOs NQOs Uma criação do código tributário e, se forem cumpridos diversos requisitos legais, o beneficiário receberá tratamento fiscal favorável Este tratamento tributário favorável, a disponibilidade de ISOs é limitada NQOs não fornecem tratamento fiscal especial para o receptor NQOs podem ser concedidos a empregados, diretores e consultores, enquanto ISOs só pode ser concedida aos funcionários e não a consultores ou diretores não-funcionários. Geralmente, não há efeito tributário para o titular da opção no momento da concessão ou aquisição de qualquer tipo de opção Independentemente de uma opção ser uma ISO ou uma NQO, é muito importante que o preço de exercício da opção seja fixado em não menos de 100 do justo valor de mercado 110 no caso de um ISO para um 10 acionista do estoque subjacente na data da concessão, a fim de evitar consequências fiscais negativas. Ao exercer um ISO, o titular da opção não reconhecerá qualquer rendimento e Se determinados períodos de detenção estatutários forem cumpridos, o beneficiário de opções receberá tratamento de ganhos de capital de longo prazo na venda da ação. No entanto, no exercício, o acionista poderá estar sujeito ao imposto mínimo alternativo sobre o diferencial Entre o valor justo de mercado da ação no momento do exercício e o preço de exercício da opção. Se o acionista vende as ações antes de cumprir tais períodos de detenção estatutários, ocorrerá uma alienação de desqualificação e o titular da opção terá renda ordinária no momento do exercício. Venda igual ao spread no momento do exercício mais ganho ou perda de capital igual à diferença entre o preço de venda eo valor no exercício Se as ações forem vendidas com prejuízo, somente o valor da venda excedente ao preço de exercício é Incluído na receita do acionista A Companhia geralmente terá uma dedução de compensação na venda da ação subjacente igual ao montante do lucro ordinário se houver reconhecido pelo titular da opção se o período de detenção descrito acima não for cumprido, mas a Companhia não terá Dedução de compensação se o período de retenção da ISO for cumprido. No momento do exercício de uma NQO, o beneficiário da opção terá rendimentos de compensação, sujeitos a retenção na fonte, iguais à opção s spre Ad e tributáveis a taxas de rendimento ordinário Quando a ação é vendida, o titular da opção receberá tratamento de ganho ou perda de capital com base em qualquer mudança no preço da ação desde o exercício A Companhia geralmente terá uma dedução de compensação no exercício de opção igual ao valor do lucro ordinário Reconhecidas pelo opção. Para as empresas iniciantes e em fase inicial, as opções de ações criam incentivos significativos para que os executivos e os funcionários impulsionem o crescimento da empresa e aumentem o valor da empresa, porque as opções de ações dão aos opçãocios a oportunidade de participarem diretamente de qualquer e de todos Up-side acima do preço de exercício da opção s Esses incentivos também servem como um forte instrumento de retenção de funcionários Por outro lado, as opções de ações limitam ou eliminam o risco mais downside para o optionee e, em certas circunstâncias, pode incentivar o comportamento mais arriscado Além disso, Pode ser difícil recapturar os incentivos de desempenho que as opções de ações oferecem se o valor do estoque cair abaixo da opção exercício p Ou seja, as opções estão submersas. Em muitos casos, um empregado não exercerá uma opção até o momento de uma mudança de controle e, embora não seja o resultado mais eficiente do imposto para o titular da opção, todos os rendimentos serão tributados às alíquotas normais de imposto de renda. O exercício atrasado permitirá que o optionee reconheça a propagação cheia de seu ou seu prêmio com pouco ou nenhum risco para baixo. As companhias do início e da fase inicial podem também optar por conceder assim chamadas exercício adiantado ou opções do estilo de Califórnia Estes prêmios, que São essencialmente um híbrido de opções de ações e ações restritas, permitem que o beneficiário exerça opções não adquiridas para comprar ações de ações restritas sujeitas às mesmas restrições de aquisição e caducidade. As ações restritas são ações vendidas ou concedidas que estão sujeitas a aquisição e são perdidas se a Não é satisfeito O estoque restrito pode ser concedido a empregados, diretores ou consultores Excepto para o pagamento de valor nominal uma exigência da maioria das leis estatais das empresas, a empresa pode Outorgar o estoque ou exigir um preço de compra igual ou inferior ao valor justo de mercado. Para que o risco de confisco de ações caducado, o destinatário é obrigado a cumprir condições de aquisição que podem ser baseadas no emprego contínuo durante um período de anos E ou realização de metas de desempenho preestabelecidas. Durante o período de carência, o estoque é considerado em aberto e o beneficiário pode receber dividendos e exercer direitos de voto. Um receptor de ações restritas é tributado às alíquotas normais de imposto de renda, sujeito a retenção na fonte, O valor do estoque menos quaisquer quantidades pagas para o estoque no momento da aquisição. Em alternativa, o beneficiário pode fazer um código tributário seção 83 b eleição com o IRS no prazo de 30 dias da concessão para incluir o valor total das ações restritas menos qualquer compra Preço pago no momento da concessão e começar imediatamente o período de participação em ganhos de capital Esta eleição 83 b pode ser uma ferramenta útil para os executivos da empresa start-up, porque o sto Ck terá geralmente uma avaliação mais baixa no momento da concessão inicial do que em datas de vesting futuras. Em uma venda da ação, o beneficiário recebe ganho de capital ou tratamento de perda Qualquer dividendos pagos enquanto a ação é unvested são tributados como remuneração renda sujeita a retenção Dividendos pagos com relação a ações adquiridas são tributados como dividendos, e nenhuma retenção de imposto é exigido A empresa geralmente tem uma dedução de compensação igual ao montante do rendimento ordinário reconhecido pelo destinatário. O estoque restrito pode oferecer mais valor inicial e proteção negativa para O destinatário do que as opções de ações e é considerado menos dilutivo para os acionistas no momento de uma mudança de controle No entanto, ações restritas podem resultar em responsabilidade fiscal do destinatário antes da venda ou outro evento de realização com relação ao estoque. Outras Considerações de Compensação Baseadas em Ações. É importante considerar os prazos de aquisição e os incentivos causados por tais Qualquer programa de remuneração baseado em ações. As empresas podem optar por atribuir prêmios ao longo do tempo, tais como a aquisição de todos em uma determinada data ou em parcelas mensais, trimestrais ou anuais, com base na realização de metas de desempenho pré-estabelecidas, Algumas combinações de tempo e condições de desempenho Normalmente, os prazos de aquisição vão durar de três a quatro anos, com a primeira data de aquisição ocorrendo não antes do primeiro aniversário da data de concessões também devem ser particularmente conscientes de como os prêmios serão tratados em conexão com um Mudança no controle da empresa, por exemplo, quando a empresa é vendida A maioria dos planos de compensação de ações de base ampla deve dar ao conselho de administração flexibilidade significativa neste sentido ou seja, a discrição de acelerar a aquisição integral ou parcial, transferir prêmios em prêmios de ações do adquirente ou simplesmente Rescindir prêmios no momento da transação No entanto, planos ou prêmios individuais particularmente prêmios com executivo sênior Podem incluir e incluem frequentemente mudanças específicas nas disposições de controlo, tais como aceleração total ou parcial das subvenções não liquidadas e / ou dupla activação do gatilho, ou seja, se a adjudicação for assumida ou continuada pela empresa adquirente, a aquisição de alguma parte da adjudicação acelerará se O emprego do empregado é terminado sem causa dentro de um período especificado após o fechamento normalmente de seis a 18 meses As empresas devem considerar cuidadosamente os incentivos e efeitos de retenção de suas alterações nas disposições de controle e ii quaisquer questões de relações com investidores que possam surgir através da aceleração de Vesting em conexão com uma mudança de controle, como tal aceleração pode diminuir o valor do seu investimento. Há uma série de disposições de proteção que uma empresa vai querer considerar incluindo em sua documentação equity equity. Limited Janela para Exercício Stock Options Post-Termination. Se o emprego for encerrado com causa, opções de ações devem prever que o termo de opção De modo semelhante, no que se refere às ações restritas, o direito de recompra deve ser suspenso e um direito de recompra deve ser levantado. Em todos os outros casos, o contrato de opção deve especificar o período de exercício pós-rescisão. Meses em caso de morte ou invalidez e 1-3 meses em caso de rescisão sem causa ou cessação voluntária. No que diz respeito a ações restritas, as empresas privadas devem sempre considerar ter direitos de recompra de ações não vencidas, bem como de ações adquiridas e não investidas No caso de uma rescisão por causa deve sempre estar sujeita a recompra ao custo, ou o mais baixo entre custo ou justo valor de mercado Em relação às ações adquiridas e ações emitidas no exercício das opções adquiridas, algumas empresas manterão um direito de recompra ao Valor de mercado justo após a rescisão em todas as circunstâncias que não seja uma rescisão por causa até que o empregador vai público outras empresas apenas Conservar um direito de recompra em circunstâncias mais limitadas, tais como cessação voluntária de emprego ou falência As empresas devem, em geral, evitar recomprar ações dentro de seis meses após a aquisição ou exercício, a fim de evitar tratamento contábil adverso. Direito de Primeira Recusa. As empresas privadas têm sempre o direito de primeira recusa ou primeira oferta relativamente a quaisquer transferências propostas por um empregado. Geralmente, estas prevêem que antes da transferência de valores mobiliários para um terceiro não afiliado, um empregado deve Primeiro oferecer os valores mobiliários para venda à empresa emissora e ou talvez a outros acionistas da empresa nas mesmas condições oferecidas ao terceiro não afiliado Somente após o empregado ter cumprido com o direito de preferência pode o empregado vender o estoque para tais Um terceiro Mesmo se um empregador não estava contemplando um direito de preferência, fora do capital de risco inv Estors são susceptíveis de insistir sobre estes tipos de disposições. Drag Along Direitos. Privado empresas também devem considerar ter um chamado arrastar-junto direito, que geralmente prevê que um titular de ações da empresa será contratualmente necessário para ir junto com grandes As transações corporativas, como uma venda da empresa, independentemente da estrutura, desde que os detentores de uma porcentagem declarada do estoque do empregador s está a favor do negócio Isso evitará que os acionistas empregado individual de interferir com uma grande transação corporativa por, Por exemplo, votar contra o negócio ou exercer direitos dissidentes Novamente, investidores de capital de risco, muitas vezes insistem neste tipo de driver provision. Document.
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